您所在位置: 澳门正规赌博网站大全首页聚焦频道个股>  正文

澳门正规赌博网站大全

http://focus.treksapavietnam.com 2013年04月10日 15:01:46 金融界股票

京新药业002020:品种决定弹性 弹性决定高度

  海通证券600837)4月8日发布京新药业(002020)的研究报告称,公司拥有两个重磅品种:康复新液(空间10亿元以上)和地衣芽孢杆菌(空间5亿元以上)。预计康复新液2013年40%以上增长。地衣芽孢杆菌,进入新版基药、副作用少、批文少,收入能迅速过亿元。降血脂用药20%增长。建议“买入”。

  京新药业以“做大成品药,做强原料药”为战略,制剂比重逐年提高,培育出康复新液、地衣芽孢杆菌等潜在重磅品种。产品大类包括心脑血管药物(他汀类)、特色中药(康复新液)、生物制剂(地衣芽孢杆菌)和抗感染药物等。

  康复新液主要成分是美洲大蠊提取物,分析师估计2012年收入6000万元左右,毛利率约60%。由于康复新液①适应症广(几乎适用所有创伤、溃疡)②疗效好(治疗胃溃疡可比奥美拉唑)③拥有批文的企业少(4家)。抗胃溃疡药物规模约150亿元,阿斯利康的洛赛克(奥美拉唑)样本医院收入11.2亿元。分析师认为仅该适应症,收入有10亿元潜力,预计未来3年收入年均40%以上增长。

  公司地衣芽胞杆菌收入可能迅速过亿元,收入有5亿元潜力。①适应症为常见病。肠道疾病发病率仅次于感冒,止泻用药市场规模约40亿元。②副作用少。地衣芽孢杆菌是人体分离的菌种,毒副反应小。③批文少。仅有公司和东北制药000597)有批文。④上量快。经过长期市场培育,新进入基本药物目录。目前公司产能为1.5亿粒,满产满销对应收入约1.5亿元。

  心脑血管用药20%增长。京新药业心血管用药2012年收入过亿元,其中辛伐他汀(5000-6000万元)和瑞舒伐他汀(4000-5000万元)是主要品种。辛伐他汀竞争较为激烈,公司市场份额约1.7%,预计未来3年10%左右增长。瑞舒伐他汀竞争相对较小,预计未来3年20%以上增长。预计2013年新品种匹伐他汀获批。

  喹诺酮类药物。抗感染药物行业已经从2011年的限抗的困境中走出。京新药业是我国最大的左氧氟沙星生产基地,预计未来3年内10%-15%增长;抗抑郁药舍曲林预计2013年3000万左右收入,我国抑郁症患者估计3600万人,其中10%得到了正规的药物治疗,市场规模仅20亿元,年增长15%,成长空间很大。

  预计公司2013-2015年EPS为0.60元、0.94元、1.39元,同比增长分别为138%、57%、48%。康复新液有望持续40%以上高增长;地衣芽孢杆菌进入新版基药,将快速放量;业绩弹性大,两年有望200%增长。应该给予溢价,12个月目标价24元,首次给予“买入”评级,对应2013年40倍PE。


创业网   大盘   股票软件   私募内参   黄金价格走势图   股票推荐   千股千评   行情中心   大盘澳门真人博彩娱乐官网   大盘分析   大盘   炒股软件   炒股技巧   股票入门  

与 文章关键字:膨胀机 康复新液 卡奴迪路 相关的新闻

关于澳门正规赌博网站大全   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   合作   |   法律声明   |   联系我们
澳门正规赌博网站大全财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:澳门正规赌博网站大全财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连澳门正规赌博网站大全投资咨询有限公司网站 辽ICP备09028864号 京公网安备110108401032号 
客户服务电话:4006996188  客户投诉电话:0411-82566262 E-mail:market@treksapavietnam.com